80% ежедневной динамики фондового рынка США приходится на компьютерные алгоритмы. Многие уверены, что эпизоды распродажи, которые происходили в 2018-м, были обусловлены машинной торговлей, в основе которой лежит выход показателей, которые действуют как сигналы.
В свою очередь, «живые» трейдеры «переваривают» эти данные, прежде чем принять торговое решение. Дневные торговые объемы алгоритмов могут изменяться, в зависимости от волатильности.
Однако в последние годы этот эффект стал более заметным. В 2017-м J.P. Morgan заявил, что на долю «фундаментальных» трейдеров приходится всего 10% торгового объема по акциям.
Алгоритмические стратегии дают сигнал к продаже, когда шансы на спад рынка в будущем возрастают. Во вторник краткосрочная процентная ставка в США торговалась выше долгосрочной, и алгоритмы могли расценить это как сигнал к продаже.
В феврале, когда началась масштабная распродажа на рынках, ее еще больше усугубили алгоритмические стратегии. Салман Ахмед, инвестиционный стратег Lombard Odier отмечает, что, принимая во внимание происходившее в последние месяцы, можно говорить о том, что коррекция не помешала бы.
Однако масштабы внутридневной распродажи были обеспечены предварительно установленным ордерами на продажу, которые задействовались автоматически.
Наталья Волобоева, Take-profit.org
Источник: